枢轴点指标使用图文详解(Pivot Point)

美国某机构曾经跟踪统计了7 年的相关数据，最后通过大量统计数据得出了一个结论：在75% 或以上的时间里，当天的价格会回归到PIVOT 主轴线；专业交易员都非常重视这样的研究成果，PIVOT 数据是他们交易的重要依据，它是用来分析重要价格区域的工具。在没有重要新闻的日子里，外汇交易价格70-80% 的时间是在pivot 上下的R1 到S1 之间波动的，也就是“枢轴点(Pivot Point)”。

枢轴点(Pivot Point)计算公式

　　这里先建立一个概念：

　　P= ( H + L + 2C ) / 4 {H代表高价位, L代表低价位, C代表收市价}

　　这个计算出的P值，是当时的市场绝对均价

　　下文用到P值公式是变体。

　　下面的就是原理公式：

　　pivot:= (high + low + close) / 3;（用前一天的最高、最低和收盘）

　　r1:= 2*pivot – low;

　　s1:= 2*pivot – high;

　　r2:= pivot + (r1-s1);

　　s2:= pivot – (r1-s1);

　　r3:= high + 2 * (pivot-low);

　　s3:= low – 2 * (high – pivot);

　　sm1:=(pivot+s1)/2;

　　sm2:=(s1+s2)/2;

　　sm3:=(s2+s3)/2;

　　rm1:=(pivot+r1)/2;

　　rm2:=(r1+r2)/2;

　　rm3:=(r2+r3)/2;

　　pivot是所谓的轴心，就是阻力系统的中心，其他r/s的都是阻力和支持，带m的是2条阻力的中心价。不明白的就用EXCEL做个表在图上把价格标出来。这套系统虽然简单，但是被老外弄出来一些道道。

　　1、 pivot有吸引作用，在没有大的多头或是空头进场的情况下，价格是在r1和s1之间围绕轴心运动的，但是运动可能是没有规律的。有人专门做这个范围内的交易，叫floor trader。

　　2、在强烈的多头或空头的推动下，价格会突破s1－r1区域，这时就有趋势了，但是还是在正常的价格运动范围之内。在这个范围内会有强烈的方向感，并且多数时间是靠近r1、r2或是s1、s2的价格运动，中间区域停留的时间不长。

　　3、极端价格，没有特殊的利空或利好消息是不会到的。这个价格是比较重大意义的，往往（注意，不是一定）伴随着特殊的情况，如单顶的v字反转等，是有可能短跑跑成马拉松的机会，一般情况是日内交易者不能放过的机会。

　　4、 其他的带m的价格都有靠稳的作用，但做出入场的参考意义不大。

　　这个系统虽然是根据特殊价格算出来的，但不意味着要机械的使用，构造这个系统是基于对市场中各种角色的分类。

　　Number does not mean anything, price movement does. 数字不代表任何东西，行为（价格移动）才是真正的标准。

　　如果价格整个交易日都在r1－s1的区域内移动，你认为这个市场中的交易者是谁？是长线投资者？是大主力？肯定不是的，是那些短线交易者，包括个人投资人，小基金等等。

　　等到了r2－s2区域，大的炒家出现了，大基金开始出手，注意，这个时候就是在“行情”中了，也许是一个行情的开始，也许是行情的继续。这个阶段中你要做的就是找个好位置入场，跟随趋势。但是问题出现了，到了这个区域之后，往往是好的入场价格已经过去了，那怎么办？我也不知道，行情这个东西，只有你身处其中的时候才能有对策，市场是变的，而你我能做的只有应“变”。

　　强烈的趋势。它们被称为极端价格，意思就是在极端的情况下才能发生。这时候的参与者就远远不是几个基金，几个投资人能做到了，也许是央行，也许是索罗斯，但不论是谁，后面的事实在是太难说了，用技术分析工具根本就无法奏效。那个时候最好避开，有胆的就跟着感觉走吧。

枢轴点分析法

　　我们经常听到资深交易员提起价位达到某点支撑或阻力点. 这些点或价位线往往被用作预测价格的一种技术参数. 那么这些支撑点和阻力点如何形成的呢?我们则用pivot point来计算. 虽然一本完全的交易书包括许多数学方程与技术指标, 例如黄金分隔, 均线, 抛物线等等, 但是pivotpoint仍然是一种重要的常用金融市场分析方法.

　　如何应用Pivot Point分析法

　　PivotPoint的计算有多种形式, 最常用的一种形式使用5个关键点. 包括Pivot Point, Support 1 (支撑点1),Resistance 1 (阻力点1), Support 2 (支撑点2), Resistance 2 (阻力点2).有些交易员使用更多的支撑和阻力点, 例如Support 3 (支撑点3) and Resistance 3 (阻力点3).

　　R2 = P + (H – L) = P + (R1 – S1)

　　R1 = (P x 2) – L

　　P = (H + L + C) / 3

　　S1 = (P x 2) – H

　　S2 = P – (H – L) = P – (R1 – S1)

　　S 代表支撑点, R 代表阻力点, P代表pivot point, H代表高价位, L代表低价位, C代表收市价.

　　传统上来说, 股票交易者以24小时的高, 低, 以及收盘价为计算根据. 由于外汇市场拨动大的特征, 外汇交易者可能采用更短的时间段.

　　由于外汇市场的价格浮动大, 外汇交易者运用每日12:00am的高, 低和收盘价或17:00pm的高, 低和收盘价或任何适合自己交易策略的时间和其高, 低和收盘价.

如何利用枢轴点进行交易

1.做趋势突破：

市场大部分走势是在支撑阻力水平区间做震荡运动，余下的时间就是突破原有的震荡区间走出单边的趋势。Jack院长经常在公开课讲要盯住区间外的空间，因为区间外才是利润最大的地方。以2020年4月23日比特币4小时图的行情为例，分析思路如下：

从4月6日至23日比特币行情在6500-7500区间震荡，背景前期是从3800反弹至6500，是上升趋势后的横盘震荡，我们认为行情有延续，所以挂突破单在阻力位R1：7470，止损于P点，并将止盈点1设置为阻力R2：7819，止盈点2设置为R3：8325。

到达R2时候，也是我们达到了止盈位1：7819，到达R3我们到达了我们第二目标位：8325，市场好于我们预期，这次突破让我们捕捉到了一笔1.5：1盈亏比的交易。

小结：在震荡行情内没有大的波动，交易者喜欢在市场波动大的时候交易，因为波动才会有收益。所以在震荡这段时间里，每一个潜在的突破支撑或阻力水平都可能作为潜在的交易机会，所以首先需要从枢轴点中寻找支撑和阻力，同时，越长时间周期的枢轴点就会变的尤为重要。

其次，确认过支撑阻力后我们确认进场点位，一般往往是在阻力位置设置突破买单/卖单，这样一来，一但价格突破阻力，单子第一时间成交，如果在盘前可以等确认突破而不是假突破来手动入场，但我个人强烈建议是等待突破后收线，这时候再结合《孕线交易系统》做孕线的突破，孕线收线能确认突破且提高准确性，并且能极大的缩小止损空间，最重要的是进而放大盈亏比。

2.做反转点：

当价格到了比较极限的R2,S2,R3,S3的时候，大的资金，庄家，大型的基金，和一些已经入场的多头和空头力量的平仓动作会导致行情进行反转，此时我们就要跟随主力的思维及动作做反转点的交易。在我印象里非常深刻的是曾捕捉到英镑兑日元（GBPJPY）从127到147的近2000点的一笔交易。分析思路：

背景是从2019年3月到8月底半年的时间，英镑兑日元从148.874一路下跌至126.541，在8月13日晚一根饱满大阳线打破了短期下降趋势，我们认为这时候有可能行情在这里进行反转，考虑到这么长时间周期的下跌趋势，是需要二次确认进行反转的，于是我们决定再等一等。

9月2日开盘第一天跳空低开，回踩P点后向下继续跌破S1，同时出现孕线下破，我们观察到此时S2的位置正好位于潜在蝙蝠形态的D点以及需求区之内，我们认为将会在S2进行反转，也是趋势改变后的二次确认。这时候如果按照枢轴点的止损应该给很大的点数，这样仓位就会变的很小，于是按照机构订单原理和谐波形态交易系统给的止损，换取了30：1盈亏比的交易。

小结：从本质上来说，因为反转是逆着趋势的，所以他们一定会比突破少见，如果价格正在从P点运动到R2点，并测试R2的阻力，那么一定是处于上升趋势的，同理，如果价格正在测试支撑，那么一定是向下运动到S2的。

虽然所有交易者都知道低买高卖，但同样需要结合当前的趋势，位置，做出合理的判断。在这种情况之下，多重时间周期的多维策略就很重要，单凭一个枢轴点是很难做出决策的。《机构订单原理》能反应的价格波动背后的逻辑是什么，哪里有大量未成交订单，哪里有被套的多头和空头，精准的入场，合理的止损，明确的目标能弥补使用枢轴点的缺点。《专业谐波形态》是一种预期的形态学，根据斐波那契回撤和拓展，寻找波段与波段之间的一种协调比例，当行情走出X,A,B,C之后，我们知道行情大概率会在D点进行反转。当枢轴点的支撑或阻力和谐波形态的D点重合的时候，或相近的时候自然而然会有比较好的确认。

3.做震荡高抛低吸：

我们知道pivot是轴心，是阻力支撑系统的中心，pivot具有吸引力作用，在没有大的多头或者空头入场的情况下，没有特殊利好或者利空消息的前提下，价格是围绕R1和S1之间围绕轴心运动的，但运动可能是没有任何规律的，如果整个交易日都在R1-S1之间运动，那么思考一下，谁会在里面交易？首当其冲的便是做市商，另外就是算法交易的电脑，还有散户小白，撸短线的交易者，正因为有这些人，才提供了市场的流动性，为这个市场做出了贡献。然后审视一下自己，是来这个市场是要赚钱的还是给这个市场做贡献的？

我们来看一下整个6月份白银（XAGUSD）的行情，从16.69到18.36形成区间震荡行情，价格围绕P点即17.5上下波动，每当触及R1及S1即有反应，所以在震荡行情中使用枢轴点时标注区间上沿和下沿，做高抛低吸的动作。

小结：前文已经提及过，区间外的空间远远大于区间内的空间，在区间内撸撸短，高抛低吸，但是别养成思维定式，区间的上下沿，趋势线存在的意义都是用来打破的，外面的世界很精彩，如果你关注的品种横盘，那么，关注关注其他品种的波动，如果没有好的思路，可以关注杰克交易学院的公众号每天发布的免费研报和每天两节直播的免费公开课，听听老师的思路，也许你没关注的品种正在有好的交易机会呢？

4.使用枢轴点交易时的仓位管理和风险控制

任何策略都不应该忽视风险管理，没有好的仓位管理和风险控制能力一切都是空谈，我们无法控制行情的涨跌，唯有能控制的就是我们的仓位和入场时机。我们建议如果你是10000美金的账户，我们希望你控制到200美金以内，2%是一个比较科学的一个专业的止损金额。因为你不太会连错50次。

根据你仓位的固定止损金额反算出来应该做多少手，这里以EURUSD的一笔交易计划为例：假如我做好了这么一笔交易计划入场点：1.15460做多，止损于1.15060，40个点的止损，那么我们知道每一标准手波动一个点是10美金，40个点就是400美金，那么我只想亏200美金，那么我只能做0.5手。

而在加密货币合约交易市场中仓位的计算则是：用止损空间除以入场价得出一个系数，再用你的止损金额除以这个系数得出应该做的张数。例如我最近发表的一篇交易计划，入场9635，止损9800做空，我只想亏200美金，则公式为X=（9800-9635）/9635=0.017125；接着用200美金除以这个X，因为每张合约价值100美金，所以得出200/0.017125/100=116张。当行情打掉我的止损时，我做116张，亏200美金。

为什么要控制到2%的仓位呢？这里涉及到两个层面的问题：购买力和机会成本。随着帐户缩水，你的购买力明显下降，保证金占用比例会明显不足，资金利用率会也来越低，把帐户做到腰斩只需亏损50%，但是想从5000美金再做回10000美金你就需要翻仓，这个道理大家都懂。第二这个潜在的机会成本往往是被大家忽略的，一做交易就上头，顾头不顾腚，这辈子就交易这一次了么？我更愿意把每次出手当作弹夹里的子弹，如果每一发子弹是200美金，每次打中敌人奖励我400美金，打不中就打不中花个子弹钱，等待下次出手的机会。如果一下子把弹夹子弹都打在了假人身上，那么真来了大BOSS（大行情）你拿什么打？再入金么？

人生最大的痛苦，莫过于看对的行情，没赚到钱。最最大痛苦应该就是该赚钱的时候，手里没有子弹了。奉劝各位，真的不要重仓！

仓位管理呢，还包含什么？包含在行情行进的过程中，你盈利平仓、部分加仓减仓、部分仓位锁定，出金等等。这中间的仓位调整也是非常重要的，而且需要非常强的临盘经验。而且还要在交易的过程中，不断地想到这个问题，不断地应用到实践过程中。