交易系统15-仓位管理与风险控制

仓位管理与风险控制

良好的仓位控制技巧，是投资者规避风险的有力武器。在汇市中，投资者只有重视和提高自己的仓位控制技巧，才能在汇市中有效控制风险的进一步扩大，并且争取把握时机反败为胜。

持仓比例

汇市中最适宜的起始资金投入比例要控制在30％以内，并且需随着汇率的不断变化适当地进行加仓或减仓操作。

•  投资者应该以1/3资金参与起始炒作；
•  以1/3资金参与补仓或追仓的稳健投资；
•  留下1/3资金做后备资金，在汇市万一出现异常变化时使用。

涉及仓位控制的计算

举例：假设某客户账户余额是$10,000美元，杠杆为1:100，某时刻EUR/USD=1.21586，则：

1、 只作EUR/USD时，他最多可以一次下单多少手？(满仓操作)
解答：设最大可下X手，10000-23X≥1215.86X，
解得X≈8.07=8手
此时，账户剩余的可用保证金为10000-23*8-1215.86*8=89美元

2、如果他只交易一手EUR/USD，成交价1.21586，在市场不利行情下，账户可以承受最大反向波动点数是多少？
解答：
•  刚下单时，账户的可用保证金剩余10000-23-1215.86=8761.14美元；
•  当账户亏损8761.14/10=876.114点时，可用保证金全部亏完了，此时保证金维持率为100%，账户还不会立即被强平；
•  账户继续亏损，当维持率降至警报线70%时，账户的资金条将变成红色；
•  维持率继续下降至强平线50%时，账户将遇到强制平仓，也就表示已用保证金1215.86美元已只剩608美元，另外的608美元再承受了60.8个点的亏损；
•  此时，账户一共承受了市场亏损876.114+60.8=936.914点。

3、如果在2)的情形真的发生即暴仓了，则亏损金额是多少？账户剩余资金又是多少？
解答：亏损的金额是936.914*10+23=9392.14美元
剩余资金是10000-9392.14=608美元
或者已用保证金的一半，即1215.86*50%=608美元

分仓的技巧

在市场趋势不明朗的时候，投资者满仓操作是不可取的。同时，投资者的绝对空仓的操作行为也是不对的。关键要把握好仓位控制中的分仓技巧：
1、根据资金实力的大小，资金多的可以适当分散投资，或者二角/三角/多角对冲操作；资金少的采用分散投资操作，容易因为固定交易成本的因素造成交易费率成本的提高。
2、根据分析方法的不同，如果是从基本面分析，属于中长期的战略性建仓行为，可以运用分散投资策略；如果仅是短线投机操作，不能采用分散投资策略，必须用集中兵力、各个击破的策略，每次认真做好一个货币产品。